2025-09-06 00:36
Tags: 경영학
다각화(Diversification) 분산투자
- 다각화는 단일 자산의 위험을 줄이기 위해 여러 자산에 분산 투자 시키는 위험 관리 전략
- 현대 포트폴리오 이론에 기반하며, 이는 피할 수 없는 ‘체계적 위험’과 분산을 통해 관리 가능한 ‘비체계적 위험’을 구분하는 것에서 시작.
- 효과적인 다각화를 위해서는 자산군, 지역, 산업 등 다양한 차원에서 포트폴리오를 구성하고 정기적인 리밸런싱이 필수적.
- 다각화는 모든 손실을 막아주는 마법은 아니지만, 체계적인 접근을 통해 장기적으로 안정적인 성과를 추구하는 가장 현명한 방법 중 하나
탄생과 핵심 구조
- 여러 자산을 조합해 포트폴리오를 만드니 수익률은 그대로인데 위험은 낮아진다!
- 위험을 효과적으로 통제하면서 안정적인 복리 수익 추구
체계적 위험과 비체계적 위험
- 비체계적 위험 (Unsystematic Risk) ⇒ 최대한 0으로 만드는게 목표
- 정의: 특정 기업이나 특정 산업에만 국한된 위험
- 특징: 분산 투자를 통해 제거가 가능한 위험
- 체계적 위험 (Systematic Risk)
- 정의: 시장 전체에 영향을 미치는, 피할 수 없는 위험 글로벌 금융위기, 전쟁, 금리 인상, 경기 침체 등
- 특징: 분산 투자를 하더라도 제거할 수 없는 위험
상관관계
- 상관관계 낮거나 음의 관계 있는 자산들을 섞어 서로 완충 가능
| 상관관계 종류 | 설명 | 예시 |
|---|---|---|
| 높은 양(+)의 상관관계 | 한 자산이 오를 때 다른 자산도 비슷하게 오르고, 내릴 때 같이 내림. | 삼성전자 주식과 SK하이닉스 주식 (같은 반도체 산업) |
| 높은 음(-)의 상관관계 | 한 자산이 오를 때 다른 자산은 반대로 내리는 경향이 강함. | 주식 시장 호황 시 안전자산인 미국 국채 가격 하락 |
| 낮은 상관관계 (0에 가까움) | 두 자산의 가격 움직임에 뚜렷한 연관성이 없음. | 주식과 금(Gold) |