기대효용이론(Expected Utility Theory)

불확실한 상황에서 사람이 어떻게 ‘합리적으로’ 선택해야 하는지에 대한 규범적 모델
결과의 기댓값이 아닌, 각 결과가 주는 ‘효용(만족감)‘의 기댓값을 극대화하는 선택을 합리적인 것으로 간주
- 사람들은 돈의 절대적인 액수(가치)가 아니라, 그 돈이 가져다주는 주관적인 **‘만족감’ 즉, 효용(Utility)**을 기준으로 판단한다는 것이다.
- 그리고 돈이 많아질수록 추가적인 돈 1달러가 주는 효용은 점점 줄어든다(한계효용 체감의 법칙).
한계를 극복하기 위해 전망이론 등의 이론 등장

기대효용이론의 핵심 구조

종류	효용 함수 형태	한계효용	특징
위험 회피형 (Risk Averse)	오목한(Concave) 함수	체감	확실한 결과를 불확실한 결과보다 선호. 대부분의 사람이 여기에 해당하며, 보험에 가입하는 행동이 대표적인 예시다.
위험 중립형 (Risk Neutral)	선형(Linear) 함수	일정	기댓값과 기대효용이 동일. 오직 기댓값의 크기만으로 판단한다.
위험 선호형 (Risk Seeking)	볼록한(Convex) 함수	체증	불확실한 결과를 확실한 결과보다 선호. 더 큰 보상을 위해 기꺼이 위험을 감수하며, 도박을 즐기는 행동이 예시다.

기대효용은 각 결과가 발생할 확률(p)과 그 결과로부터 얻는 효용(u(x))을 곱한 값의 총합이다. EU = Σ [ p_i * u(x_i) ]
합리적인 인간은 여러 대안 중 자신의 기대효용을 가장 극대화하는 대안을 선택한다